Introducción
La aplicación de las nuevas normas IFRS en
Chile tendrá importantes impactos sobre las empresas, dado que los procesos
para garantizar la fidelidad de la información que se entrega en los estados
financieros, son más complejos.
Las compañías deberán
valorizar sus activos, haciendo la distinción entre activos biológicos y otros
activos; además, deberán tener bases contables diferenciadas, lo que finalmente
se traduce en una necesaria intervención del sistema de información y control
operacional y contable.
De esta forma, la aplicación de las normas
IFRS no sólo tendrá impacto en los volúmenes de un negocio —por ejemplo, por el
aumento o la disminución del patrimonio—, sino también en la complejidad del
proceso.
Las empresas que se anticipan
a estos cambios suelen sufrir menos efectos adversos, tanto en el resultado
como en el proceso mismo de conversión. Hay aspectos de capacitación, legales,
y de mantención de activos importantes a considerar ex - ante.
Por lo tanto, es
recomendable que las empresas sean proactivas al informar los cambios a los que
se verán expuestas al mercado.
Uno de los efectos más drásticos de las
normas IFRS, son los impactos patrimoniales, que dependerán de las políticas
contables que elijan las empresas.
Principales impactos
Los principales
impactos que una compañía experimentará cuando adopte las normas IFRS son los
siguientes:
·
Reportes gerenciales o de gestión: presupuestos, proyecciones, cuentas de gestión
e indicadores de desempeño necesitan ser preparados y medidos en base a IFRS.
·
Sistemas y procesos: se requerirán datos nuevos y diferentes con el
cambio de norma contable, por lo que deberá realizarse una inversión importante
para transformar los procesos, las contabilidades y los reportes a IFRS.
·
Financiamiento/ refinanciamiento: se
relaciona con el impacto de IFRS sobre los resultados y activos netos. Por
ejemplo, con la nueva norma todos los mecanismos de corrección monetaria
contable en Chile desaparecen.
·
Recursos para implementación: las
compañías deben tomarse entre 12 y 18 meses para prepararse y reportar en IFRS,
enfocándose en resolver los temas financieros, administrativos y legales, entre
otros.
·
Adquisiciones: se requerirá contar con
cifras IFRS para los due diligence (proceso jurídico y de análisis financiero
previo a cualquier operación de compraventa). La contabilización de los activos intangibles también tendrán un impacto
relevante.
·
Cuentas o estados estatutarios bajo IFRS: evaluar el potencial impacto en el planeamiento
tributario. Existirán requerimientos más exigentes para
las cuentas.
·
Entrenamiento, capacitación y educación: todo el staff financiero de una compañía requerirá
de entrenamiento en torno a las nuevas normas. Los
ejecutivos necesitarán ser capaces de entender y explicar los “nuevos” números.
·
Relaciones con inversionistas: si la
empresa no anticipa a los inversionistas los impactos que tendrá tras la
implementación de las normas IFRS, esta decisión puede afectar el precio de las
acciones, incluso puede destruir valor si no se hace un anuncio oportuno de los
temas.
·
Remuneraciones: los cambios en los
resultados de una empresa impactarán el esquema de remuneraciones variables.
Áreas de impacto en las
empresas chilenas y en el negocio
Impactos generales
1- Revelaciones: Será
necesario revelar información del negocio que normalmente las compañías son
reticentes a mostrar, tales como:
- Información por segmentos
- Revelaciones extensas sobre políticas y
transacciones
- Administración de riesgos, sensibilidades
- Los resultados no operacionales
2- Efectos en los estados financieros: Muchas
compañías tendrán efectos relevantes en sus estados financieros, como por
ejemplo:
- El concepto de moneda funcional
- Compañías con inversiones
significativas en el exterior en economías que han sufrido devaluaciones
significativas (conversiones, pasivos de calce, impuestos diferidos, etc.)
- Corrección monetaria en compañías con activos
fijos significativos
- Empresas forestales, viñas, salmoneras, agrícolas,
etc. deberán realizar un tratamiento especial de sus activos biológicos.
Principales diferencias e impactos
Los principales
impactos en los procesos y desarrollo de las industrias chilenas tras la implementación
de las normas IFRS en el país son los siguientes:
1- Moneda funcional
2- Consolidación
3- Activo fijo
4- Corrección monetaria
5- Activos biológicos
6- Combinación de negocios
7- Existencias
8- Instrumentos financieros
9- Reconocimiento de los
ingresos
10- Leasing
A continuación, los cinco más importantes:
1- Moneda Funcional
Las compañías en Chile
tienen transacciones en distintas monedas. Sin embargo,
con IFRS deberán llevar su contabilidad en una sola moneda, lo que implicará
reconstruir toda su contabilidad.
En definitiva, las empresas tendrán que
expresar sus informes en la divisa que más impacto tenga en la naturaleza de su
negocio.
Esta moneda no será necesariamente la
local, sino aquella que más represente el contexto económico en el cual opera
una sociedad o empresa. Es la
moneda que influencia la manera cómo la empresa genera y gasta sus fondos.
”Es la moneda del contexto principal o
ambiente económico primario, en la cual el ente opera; normalmente, es la
moneda del contexto en que el ente genera y gasta los fondos”
El concepto de moneda funcional es
importante para muchas empresas del país, dado que un número no menor de las
mismas lleva su contabilidad en una moneda que no le corresponde.
Además, el impacto de este cambio pasa por
un gran trabajo administrativo, especialmente para las empresas con filiales en
el extranjero, que tendrán que adecuar sus cifras a la moneda de cada país en
el que operen.
¿Cómo se determina la moneda funcional de una empresa?
- Hay que darse cuenta de cuál es
la moneda que influencia los precios de los productos y servicios.
- La moneda que influencia los costos de mano de obra,
materiales y otros costos de producir bienes o entregar servicios.
Determinación
El ambiente económico primario es
normalmente aquel en el cual genera y utiliza sus fondos. Se consideran los
siguientes factores:
ü La
moneda que influencia los precios de productos y servicios, y la moneda del
país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precios de
productos y servicios.
ü La
moneda que influencia los costos de mano de obra, materiales y otros costos de producir
bienes o entregar servicios.
Los siguientes,
también son indicativos de la moneda funcional:
ü La moneda en que se obtienen fondos de
actividades de financiamiento.
ü La moneda en que se mantienen los flujos de
caja operacionales
Ejemplo: ¿Qué moneda
determina los precios de venta de propiedades arrendadas en Rusia, considerando
que los contratos de arrendamiento están denominados en dólares?
La respuesta es el
rublo ruso, porque esencialmente el mercado inmobiliario es local. El mercado
de arriendo, claramente seguirá a la economía rusa.
Moneda de presentación
Pese a que existe una
moneda funcional única con la cual la empresa deberá llevar su contabilidad
bajo IFRS, se establece que una entidad podrá presentar sus estados financieros
en la moneda que prefiera.
Sin embargo, en Chile
existe una limitación. La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS)
estableció que las monedas de presentación aceptadas en nuestro país son sólo
el peso chileno y el dólar.
¿Cómo se convierte de moneda
funcional en moneda de presentación?
Un ejemplo en el que
se necesita presentar los estados financieros en otra moneda, es cuando la
matriz y subsidiarias tienen diferente moneda funcional. Si la moneda de presentación difiere de la moneda funcional, el
cambio se hará de la siguiente manera:
- Activos y pasivos a la fecha de balance a tipo de
cambio de cierre.
- Cuentas de resultados a la fecha de transacción.
- Las diferencias se contabilizarán dentro de una
cuenta separada del patrimonio.
Conclusiones:
ü La moneda funcional “no es una elección”, la
define el contexto de operación de la compañía y del mercado en el cual está
inserto la empresa. Por lo mismo, pueden cambiar si el contexto cambia.
ü Existe libre elección para seleccionar una
moneda de presentación o reporte.
2- Consolidación
En la actualidad, las empresas no tienen la
obligación de incorporar en sus informes financieros los resultados de todas
las transacciones y entidades que los rodean. Pero eso cambiará con la
implementación de la Norma IFRS, pues desde ahora las compañías tendrán que
detallar cada uno de sus negocios externos.
De ese modo, aparecerán
sus financiamientos vía factoring o securitizaciones de activos fijos, por lo
que será más fácil obtener información acerca de situaciones que pudieran
impactar el futuro de la compañía. Los estados financieros de las empresas de
retail, deberán incorporar a sus filiales financieras.
Las entidades que rodean a una compañía
bajo norma IFRS y que deberán ser consolidadas son las siguientes:
- Filiales o subsidiarias
Para que exista una
filial debe existir control de parte de la empresa. Este
control se refiere al poder de gobernar las políticas operativas y financieras
de una entidad, así Como obtener los beneficios de sus actividades, no sólo un
porcentaje de participación.
Siempre que hay control se consolida:
- Suma línea a línea de activos, pasivos y resultados de las entidades filiales
o subsidiarias que se consolidan.
- Se eliminan todas las
transacciones intercompañías y resultados no realizados - Da lugar a la cuenta
interés minoritario
- Coligadas o asociadas
Pese a que la empresa puede
no controlar a la entidad coligada o asociada, ejerce una influencia significativa
en las decisiones de políticas contables, operativas y financieras. Por ejemplo, tiene representación en el directorio o existen pactos
entre accionistas.
Por lo tanto, respecto a estas entidades,
la compañía debe valorizar a valor patrimonial proporcional (costo más
participación en resultados y otras transacciones).
- Entidades de cometido especial (SPE)
Estas entidades pueden
no tener relación con la empresa en términos de propiedad, pero la compañía
controla económicamente a la SPE y por lo tanto debe consolidarla.
Las SPE operan con un
mecanismo de piloto automático (o por contrato), y maneja operaciones como un
agente de la compañía. Ésta tiene acceso a la mayoría de los beneficios de la
entidad; y asimismo, está expuesta a la mayoría de los riesgos que corre.
SPE, es un concepto
complejo de reconocer y de contabilizar, y puede tener cualquier forma jurídica
(asociación, sociedad anónima o limitada, partnership, etc.).
Otras de sus características son: tienen
una vigencia definida, son creadas con propósitos de ingeniería financiera;
están domiciliadas en paraísos tributarios extranjeros; y la ausencia de fines
de lucro.
- Joint ventures
Se refiere a
asociaciones de empresas que se reúnen para un fin determinado, donde existe un
acuerdo formal para mantener un control conjunto. Esto
implica que, se toman decisiones de común acuerdo.
Dado que ningún participe controla, sino
que todos lo hacen en conjunto, la compañía podría verse en la obligación de
aplicar tratamientos financiero- contables alternativos.
Por ejemplo, realizar una
consolidación proporcional, donde la empresa consolida sólo su proporción del joint
venture.
3- Activo Fijo
La nueva norma trae
consigo un cambio fundamental en la valoración de los activos fijos de una
compañía, lo que finalmente puede tener un impacto en sus números y en la comparación
de información.
Ahora las empresas
podrán decidir entre llevar sus activos fijos al costo histórico; o bien, retasarlos
de manera recurrente. El optar por alguna de esas opciones, puede traer consigo
variaciones importantes en el patrimonio.
¿Que tenemos hoy en los activos fijos que cambie bajo
normas internacionales IFRS?
Habrá que realizar una
nueva división de los activos fijos, cada uno tendrá su propio método de
valoración:
ü Activos
fijos (NIC 16): activos tangibles que mantiene una empresa para diversos propósitos.
ü Propiedades
de inversión (NIC 40): inmuebles que tienen un fin de rentabilidad por arriendos.
ü Activos
disponibles para la venta (IFRS 5): activos que se pretenden vender en un plazo
de 12 meses, por ejemplo.
ü Intangibles
(NIC 38): como los software de la empresa, por ejemplo.
ü Activos
biológicos (NIC 41): Las compañías como forestales y viñas deberán valorizar sus
activos biológicos a valor de mercado.
Activos fijos (NIC 16)
Los activos fijos son
activos tangibles que mantiene una empresa para:
ü Usar
en la producción o generación de bienes o servicios
ü Para arrendar a otros
ü Para propósitos
administrativos
Se espera que los activos fijos sean usados
en más de un año de ejercicio comercial, sino sería un gasto.
En términos contables, un activo siempre
tendrá dos partes: el valor bruto o costo original y la depreciación que se
acumula con el tiempo.
Lo anterior implica lo siguiente: el activo
fijo nace en el estado financiero por su costo, y en los períodos sucesivos
tendrá distintos métodos de valoración. La compañía deberá ir reconociendo el
desgaste de este activo como una pérdida de valor, que es lo que comúnmente se
conoce como depreciación.
Un bien se desgasta y va perdiendo valor
con el tiempo, y ese desgaste está asociado a generar una actividad económica
que produce ingresos.
En la práctica, la empresa deberá
correlacionar en su estado de resultados el ingreso que produce un activo con
su desgaste, lo que genera que en los resultados existan cargos por
depreciación. Esto implica que si el activo fijo es muy grande, también lo será
su depreciación.
¿El valor de un bien, disminuye sólo por el
uso?
No, también puede haber una pérdida de
valor en el tiempo por el “deterioro” (NIC 36).
El deterioro aparece cuando un activo no
genera flujos para recuperar su valor. La disminución del valor de ese activo
se refleja en los estados financieros como un castigo o pérdida.
Métodos
de valorización
La norma IFRS propone dos métodos de
valorización de los activos:
- Método de costo amortizado: la
empresa puede valorizar al método del costo, para lo cual debe restar al costo
del activo su desgaste (cuota de depreciación) y su deterioro (en el caso que
lo haya tenido). La fórmula es la siguiente:
MCA
= Costo (-) Depreciación acumulada (-) Pérdida acumulada por deterioro
- Método de revalorización:
corresponde al valor de mercado del activo, menos el desgaste y el deterioro
(si es que estos dos últimos existen).
MR =
Valor razonable (-) Depreciación acumulada (-) Pérdida acumulada por deterioro
El método de valorización que se utilice
dependerá de la naturaleza del activo. Por ejemplo, para valorizar una oficina,
se puede averiguar el valor del metro cuadrado en UF por arriendo de esa
inmueble en el sector donde esté ubicado. En ese caso se utilizaría el método
de revalorización, a partir del valor de mercado del activo.
Propiedades de inversion (NIC 40)
Corresponden a los
inmuebles (terrenos, construcciones, edificios, etc.) que tienen un fin de
rentabilidad por arriendos, por plusvalía.
No son utilizados por la empresa para la
producción de bienes o entrega de servicios, ni tampoco para uso
administrativo. Además, no están disponibles para la venta.
Lo anterior implica que en vez de ser
utilizadas para una actividad económica particular, se usan para producir renta
de manera independiente.
Al igual que los activos fijos, tienen dos
métodos de valoración: costo y valor de mercado, pero en este caso, debe
utilizarse el mismo modelo para la totalidad de las propiedades de inversión de
una empresa.
Ejemplos de propiedades de inversión:
ü Terrenos mantenidos para obtener ganancias de
capital a largo plazo en lugar de vender en el corto plazo.
ü Un edificio de propiedad de la entidad y
arrendado bajo uno o más leasing operativos.
4- Corrección Monetaria
El esquema contable de
corrección monetaria dejará de ser aplicable. Esto
significa que los activos y pasivos dejarán de reflejar el efecto de la
inflación.
Este punto de la nueva norma traerá algunas
dificultades en Chile, porque mientras el valor de los activos y pasivos no
tendrá variación, el pago de impuestos continuará afecto a la inflación.
El principal problema será para las
compañías que se financian con deudas en UF e invierten en activos fijos, pues
sus deudas aumentarán, pero no el valor de sus activos.
5- Activos Biológicos
Uno de los cambios más
llamativos de la nueva norma lo vivirán las empresas que cuenten con activos
biológicos, como las forestales, salmoneras o viñas.
Estas empresas,
deberán medir el crecimiento de estos activos a valores de mercado con impacto
directo en el estado de resultados.
Por ejemplo, el crecimiento de un bosque
generará utilidades aunque su explotación pueda ocurrir años después.
El principal impacto
de los activos biológicos en Chile se concentrará en las empresas forestales,
las salmoneras y las viñas. Otras industrias que se verán afectadas son las
lecherías y las ganaderías, pero en menor medida. La
minería y la pesca, en tanto, no se verán afectadas.
Gestión Empresarial En Tiempos De Crisis
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